Establishment Labs Holdings Inc. (NASDAQ: ESTA), una compañía de tecnología médica enfocada en la salud de la mujer, inicialmente en el mercado de la reconstrucción y la estética mamaria, ha ingresado en una línea de financiamiento de préstamo a plazo de $225 millones con fondos administrados por Oaktree Capital Management, LP («Oaktree»).

BLP asesoró a su cliente Oaktree Capital Management en todos los aspectos relacionados a la transacción, incluyendo su cierre. Oaktree es un líder entre los administradores de inversiones globales que se especializa en inversiones alternativas.

De acuerdo con Establishment Labs, esta transacción permitirá financiar el negocio para generar un flujo de caja positivo, a la vez que ayuda a la entrada en los mercados de Estados Unidos y China, apoya con la venta de productos a nivel mundial, así como permite la ampliación de su centro de producción en Costa Rica.

La facilidad de préstamo a plazo estará disponible para Establishment Labs bajo los siguientes términos:

  • Un préstamo senior garantizado a plazo de hasta $225 millones. La línea de crédito vencerá en cinco años a partir de la financiación y es solo de interés hasta el vencimiento. Los ingresos recibidos del primer tramo de la línea de crédito se utilizarán para retirar el préstamo a plazo actual de la compañía, para financiar la construcción del nuevo Campus de Innovación Sulàyöm en Costa Rica, para fines corporativos generales y capital de trabajo.
  • Los intereses se devengarán a un tipo fijo del 9,00% anual y se reducirán al 8,25% una vez cumplidas las condiciones de financiación del cuarto tramo. Establishment Labs puede optar por PIK hasta dos tercios de los pagos de intereses en efectivo durante los primeros 24 meses del plazo del préstamo, lo que da como resultado una tasa de interés en efectivo inicial mínima del 3,00 %.
    • El primer tramo (Tramo A) de $150 millones se retirará de inmediato, y los tres tramos restantes de $25 millones cada uno estarán disponible al alcanzar ciertos hitos comerciales y regulatorios:
    • Tramo B de $25 millones disponible antes del 30 de septiembre de 2023, y en los últimos doce meses las ventas netas de productos superan los $145 millones.
    • Tramo C de $ 25 millones disponible antes del 31 de marzo de 2024, y luego de ventas netas de productos de los últimos doce meses que excedan los $ 185 millones o con la aprobación de la FDA de ciertos implantes Motiva para su uso en los EE. UU., lo que se logre antes.
    • Tramo D de $25 millones disponible antes del 31 de diciembre de 2024, y con ventas netas de productos de los últimos doce meses superiores a $225 millones y aprobación de la FDA de ciertos implantes Motiva para su uso en los EE. UU.

El equipo de BLP en esta transacción fue liderado por:

Giancarlo Andreoli
Asociado Senior
Costa Rica
gandreoli@blplegal.com

Simon Sauvé
Director
Costa Rica
ssauve@blplegal.com

Luis Herrera
Asociado
Costa Rica
l.herrera@blplegal.com

Marilaura Gutiérrez
Paralegal Senior
Costa Rica
mlgutierrez@blplegal.com